居民家庭端真实压力，俗称居民负债，这是普通人体感的偿债压力，只算房贷、消费贷，不含企业、政府债务。

1）居民人均债务

中国居民人均负债约 6.4 万元人民币，美国居民人均负债约 14.8 万美元（106.56 万人民币），日本居民人均负债：约 260 万日元（18.1 万人民币）。

2）居民债务 / 居民可支配收入（家庭偿债核心指标）

中国：140% 家庭总负债 = 一年到手收入的 1.4 倍；每年还本付息吃掉13.6%的可支配收入 债务高度集中房贷（占居民负债 55%+），资产高度绑定房产，收入缓冲薄。

美国：81% 家庭负债仅为年收入 0.81 倍，年偿债支出仅占收入 7%；债务多元（消费贷、车贷、企业信用），股市资产占比高，收入分配向居民倾斜（居民收入占 GDP75%）。

日本：约 95% 家庭债务温和，低利率持续几十年，老龄化储蓄存量巨大，居民持有大量国债、存款对冲负债，月供压力极低。

家庭偿债体感压力排序（普通人真实感受）

中国 >> 日本 ＞ 美国 中国家庭债务相对收入的负担，几乎是美国的1.7 倍。